营收净利润超预期:2024Q1,台积电实现营收189亿美元,同比+12.9%,环比-3.8%,营收略超公司指引上限(180~188亿美元),超越彭博一致预期(180 亿美元);净利润72亿美元,同比+5.3%,大幅超越彭博一致预期(66 亿美元);毛利率为 53.1%,同比-3.2pct,环比+0.1pct,符合公司指引(52%~54%),符合彭博一致预期(53.0%);营业利润率 42%,同比-3.5pct,环比+0.4pct,符合公司指引(40%~42%)。
分制程看: 2024Q1台积电3纳米制程收入为占总收入的9%;5纳米制程占总收入37%;7纳米制程占总收入19%。先进制程合计占比为65%,其中5 纳米/7 纳米制程收入占比环比提升,3 纳米收入占比环比下降。 分业务:
平台看:2024Q1 台积电手机收入 71.6 亿美元,环比下降 5%,占总收入 38%,营收主要受智能手机季节性影响;HPC 业务收入 86.7 亿美元,同比+16.9%,占总收入 46%,生成式 AI 加速推动算力芯片需求;IoT 业务 11.3 亿美元,同比-19.6%,占总收入 6%。从业务上看,手机、PC 端消费需求恢复缓慢,联网(IoT)和消费类产品的需求依然疲软,汽车行业的库存还在继续调整。
ASML公布202 年一季报,中国区营收表现亮眼:4月17日,光刻机龙头ASML发布2024 年一季报。2024 年第一季度公司实现营收52.90亿欧元,同比下滑21.58%,环比下滑26.90%,营收符合公司Q1 50~55亿的营收指引。(1)营收结构:设备营收 40 亿欧元,安装等服务营收13亿欧元,EUV、ArFi、ArF、KrF、I-line 光刻机分别销售 11台、20台、4台、25台、10台。EUV 光刻机销售量环比下滑较小(23Q4 销售13 台),非 EUV 光刻机销售量环比下滑较大,(23Q4 销售111台)。(2)客户结构:按客户类型划分,24Q1 逻辑客户占比 63%,存储客户占比 37%;按地区划分,24Q1 设备销售中国区营收占比达到 49%,推算营收达到 19.43 亿欧元,同比增长 354.73%,环比下滑12.32%。同时,2023 年中国区营收占比 29%,推算营收达到 63.62 亿欧元,同比增长 194.52%。(3)新签订单:2024 年第一季度新签订单 36 亿欧元(较 23Q4 92 亿下滑 61%),其中 EUV 新签订单 6.6 亿欧元(较 23Q4 56 亿元下滑 88%)。(4)营收展望:ASML 预计 2024年第二季度公司营收 57~62 亿欧元,中值同比下滑 13.79%,中值环比增长12.48%,全年营收预计同比持平。整体来看,全球晶圆扩产有所放缓,不过来自中国区的营收依然保持高位,反映出国内晶圆厂扩产需求旺盛。